RIM có thể mất 1 tỷ USD tiền mặt cho việc đầu tư vào BB10

[nguyenoanh]

Mặc dù kết quả báo cáo tài chính của Q1 năm 2013 nghèo nàn cùng với việc BlackBerry 10 bị trì hoãn khiến nhiều người thất vọng. Nhưng RIM cũng đã kịp tích lũy được một khoản tiền mặt là 2,25 tỷ USD, tương đương với 4,29USD/1 cổ phiếu. Các nhà phân tích dự đoán rằng RIM sẽ phải tiêu tốn khoảng 1 tỷ USD trong tổng số tiền mặt này cho việc đầu tư và ra mắt nền tảng BlackBerry 10.

Như cách nhiều người đánh giá về RIM thông qua giá trị cổ phiếu thị trường của RIM hiện nay, nếu đưa ra định giá dành cho RIM thì trong đó 1.6 tỷ là bằng sáng chế, kinh doanh thiết bị di động và giá trị hạ tầng mạng BBM.

J Mintzmyer của trang SeekingAlpha đã nói về suy nghĩ của ông trong cách RIM sẽ sử dụng lượng tiền mặt của mình như thế nào:

Để có được một cái nhìn sâu sắc hơn về các khoản chi tiêu tiền mặt tiềm năng mà RIM sẽ phải chi ra từ nay và mùa xuân năm 2013, tôi đã phân tích bốn quý trước, 'chìa khóa' là từ trước khi ra mắt BB 7-Series và khởi động Playbook. Playbook được phát hành ngày 19 tháng 4 2011 và các điện thoại BB7 được phát hành bắt đầu từ tháng 8 năm 2011. Do đó, sự so sánh tốt nhất là bắt đầu từ quý 3 năm 2011 đến quý 2 năm 2012 và khoảng tháng 9 năm 2010 đến tháng 8 năm 2011. Sự khác biệt chính xung quanh khoảng thời gian này là bù trừ doanh thu và hoạt động lưu chuyển tiền tệ sẽ yếu hơn. Đầu cơ và cắt giảm phí dịch vụ từ nhà mạng cũng sẽ góp phần giảm doanh thu.

• 3Q-11: R&D- $357M + Sales-$666M
  
• 4Q-11: R&D- $383M + Sales-$705M
  
• 1Q-12: R&D- $423M + Sales-$704M
  
• 2Q-12: R&D- $381M + Sales-$683M

Chi phí trung bình mỗi quý là $ 386M cho R & D (Research and Develop) và $ 690M cho Sales. Giả sử 3/4 duy trì được trong những quý tiếp theo tương tự như vậy, RIMM sẽ có một khoản kinh phí là 3.23 tỷ USD từ nay đến cuối tháng ba năm 2013. Doanh số bán hàng sẽ có khả năng làm chậm hơn sự khởi động ra mắt thiết bị mới, do đó, hỗ trợ thu nhập chính để RIM duy trì sẽ đến từ dịch vụ từ nhà mạng. Tôi hy vọng doanh thu trung bình sẽ là 2.5 tỷ USD với tổng lợi nhuận trung bình 25%, điều này sẽ cung cấp 1.88 tỷ USD dòng tiền bù đắp.

Với 1,25 tỷ USD tiền mặt còn lại, RIM sẽ không phải lo cho việc phát hành Playbook và điện thoại mới. Nếu giả định rằng toàn bộ việc kinh doanh các thiết bị cầm tay bao gồm cả hàng tồn kho trị giá 1 tỷ USD, cùng với giá trị hệ thống mạng giảm xuống 1 tỷ USD, các bằng sáng chế được định giá khoảng 2 tỷ USD, như vậy giá trị cổ phiếu của RIM vẫn vào khoảng 10 USD.

Một kịch bản duy nhất phù hợp với định giá cổ phiếu cho RIM vào khoảng 6USD là: Nếu các bằng sáng chế chỉ có giá khoảng 1 tỷ USD và RIM đã tiêu hết toàn bộ tiền mặt, thậm chí sau khi BB10 ra mắt thất bại. Tôi tin rằng cả Microsoft và Apple đều sẵn sàng mua lại RIM với giá 3 tỷ USD.

Vậy bạn theo bạn RIM sẽ làm gì với 1,25 tỷ USD còn lại?

Theo: N4BB

View more random threads:

• BlackBerry Passport lọt vào top 3 tuần đầu bình chọn Tech Awards của VnExpress
• [Concept] BlackBerry Q30 "Windermere" sẽ như thế này?
• RIM chính thức công bố kế hoạch phát hành và giá bán 9790 tại Indonesia
• Nhà phân tích của IDC cho rằng: BlackBerry 10 sẽ đánh bại Windows Phone 8 tại Canada
• Samsung thâm nhập thị trường khách hàng doanh nghiệp - Tấn công 'pháo đài' của BlackBerry
• [video] BlackBerry World trên BlackBerry 10: Bổ sung thêm và cho phép bạn xem trước movies và music
• RIM chuẩn bị phát hành Bold 9790
• Secure Work Space của BES 10 đã được phê duyệt để sử dụng trong Bộ Quốc phòng Mỹ
• [Hình ảnh] Cận cảnh BlackBerry Porsche Design P'9982
• [Rò rỉ] Hình ảnh và thông tin cấu hình của BlackBerry Oslo

[vietsourcing]

:-$ đó mãi là bí mật, chúng ta chỉ toàn nghe những tin dữ, mình tin là nội bộ RIM có nằm vùng của các hãng khác

[vietsourcing]

Hơi khó tiêu hóa những con số trên M nghĩ họ cũng có tính toán cả rồi :">

có tính toán cả rồi mà ) bnhieu cái đầu

Lịch sử công nghệ sẽ sang trang mới khi bb10 ra mắt, e tin thế.

[ Posted by Mobile Device ]